苏州“低月供”：楼市解渴还是饮鸩止渴？

摘要： 苏州“低月供”：是解药还是饮鸩止渴？最近，苏州楼市出台了一个颇为吸睛的政策——“三低一宽”，其中的“低月供”更是引发热议。简单来说，就是在前五年，购房者每月只需偿还100元本金...

苏州“低月供”：是解药还是饮鸩止渴？

最近，苏州楼市出台了一个颇为吸睛的政策——“三低一宽”，其中的“低月供”更是引发热议。简单来说，就是在前五年，购房者每月只需偿还100元本金。这看似能大幅减轻购房初期的经济压力，但仔细琢磨，却让人心生疑虑。

表面光鲜的“甜头”

不得不承认，在房价高企的当下，任何能降低购房门槛的政策都自带光环。以苏州吴中区为例，本科学历购房者购买200万新房，贷款170万，按3%利率计算，使用“低月供”产品，首月还款能从普通房贷的8972元降至4350元，直降51%。这对于囊中羞涩的年轻人和新市民来说，无疑是巨大的诱惑。

易居研究院副院长严跃进也认为这是“非常灵活且应景的金融产品创新举措”，能“破除房贷方面的堵点和购房者的顾虑点”。

但问题在于，这“甜头”能持续多久？五年之后呢？

被延后的压力

“低月供”本质上只是将还款压力延后。前五年少还的本金，并不会凭空消失，而是会累积到后面的还款期内。这意味着，五年之后，购房者将面临更加沉重的还款负担。如果五年后收入增长不及预期，或者遭遇突发变故，很容易陷入财务困境。

正如中指院苏州分院高级分析师金珂所说，政策能缓解初期资金压力，但也仅仅是“缓解”，并不能改变长期还款压力的存在。而且，这种延后支付的模式，也可能让一些原本不具备购房能力的人，盲目入市，最终透支未来的消费能力。

潜在的金融风险

这种“低月供”模式，对银行来说，也存在一定的风险。虽然银行可以通过调整贷款利率等方式来应对，但如果未来房价下跌，或者大量购房者无力偿还贷款，银行将面临巨大的坏账风险。

更有甚者，这种政策可能变相鼓励“炒房”。一些投机者可能利用“低月供”的杠杆，大量购入房产，期望通过房价上涨获利。一旦房价下跌，这些投机者将面临灭顶之灾，而银行也将被拖入泥潭。

借鉴与反思

苏州的“低月供”政策并非孤例。在过去，我们也曾尝试过类似的刺激楼市的手段，比如降低首付比例、放松贷款条件等。这些政策短期内或许能刺激市场成交，但长期来看，往往会加剧房地产市场的泡沫，甚至引发金融风险。

2008年美国次贷危机，就是前车之鉴。当时，美国金融机构为了追求利润，大量向信用不良的人发放贷款，最终导致房地产市场崩溃，引发全球金融危机。

因此，我们在借鉴苏州模式时，需要更加谨慎。不能只看到眼前的利益，更要考虑到长期的风险。

警惕“政策依赖症”

楼市的健康发展，不能只靠政策刺激，更需要建立完善的市场机制。如果过度依赖政策，反而会扭曲市场供求关系，导致资源错配。

政府应该把更多的精力放在完善住房保障体系、增加土地供应、打击投机炒房等方面。只有这样，才能真正解决居民的住房问题，而不是饮鸩止渴。

总之，苏州的“低月供”政策，是一把双刃剑。用得好，可以缓解一部分购房者的燃眉之急；用得不好，可能会埋下更大的隐患。关键在于，我们要保持清醒的头脑，既要看到政策的积极作用，也要警惕其潜在的风险。