钴爷起飞！新能源车市“血拼”，谁能笑到最后？

摘要： 钴价飞涨，多领域齐头并进：近期新能源行业速览近期，新能源行业动态频频，从关键原材料价格的异动，到技术创新与战略合作的推进，再到相关政策的调整，都牵动着市场的神经。以下为近期值得...

钴价飞涨，多领域齐头并进：近期新能源行业速览

近期，新能源行业动态频频，从关键原材料价格的异动，到技术创新与战略合作的推进，再到相关政策的调整，都牵动着市场的神经。以下为近期值得关注的几个焦点：

钴产品价格飙升：刚果（金）出口暂停引发市场震荡

全球最大的钴供应国刚果（金）宣布暂停钴出口，这一消息立刻引发市场震动。自2月22日起，硫酸钴价格一路走高，从2.66万元/吨迅速攀升至3月7日的3.95万元/吨，涨幅高达48%。钴作为锂电池正极材料的关键成分，其价格波动直接影响着下游电池厂商的成本和定价策略。

国产电动飞艇首飞成功，亿纬锂能助力绿色航空

中航工业自主研发的电动载人飞艇AS700D在湖北成功完成科研首飞，标志着我国在绿色航空装备领域取得了重要突破。这款飞艇搭载了亿纬锂能的电池系统，能够支持8C脉冲放电和3C持续输出，满足飞艇在复杂工况下的动力需求。这不仅是航空领域的创新，也展现了锂电池在更多应用场景中的潜力。

宁德时代动作频频，深化战略合作布局未来

动力电池巨头宁德时代近期分别与百度、金茂智慧交通签署战略合作协议，进一步拓展其在无人驾驶、智慧交通等领域的布局：

• 宁德时代 & 百度： 双方将围绕无人驾驶与数智化两大核心领域展开合作，共同推动无人驾驶出行服务的普及与发展，以及AI在工业领域的应用。
• 宁德时代 & 金茂智慧交通： 双方将围绕动力电池、充换电技术及电池银行等核心领域展开深度合作，共同推动新能源重卡补能体系的升级。

海外动态：日本出光兴产加码硫化物固态电池材料，欧盟调整汽车行业碳排放政策

• 出光兴产： 日本出光兴产宣布将投资约10亿元建设1000吨硫化锂生产基地，预计于2027年6月完成。此举表明该公司看好固态电池的未来发展，并积极布局相关材料。
• 欧盟委员会： 欧盟委员会发布《欧洲汽车行业工业行动计划》，放宽了对车企碳排放的考核标准，并推出一系列支持政策，包括支持企业购买零碳车辆、探讨欧盟层面消费者购买激励计划、支持充电基础设施建设，以及提供30亿欧元支持欧盟内电池制造公司。这一政策调整旨在支持欧洲汽车产业向新能源转型。 新能源车市数据扫描：国内渗透率小幅回调，欧美市场稳步增长

以下为近期国内外新能源汽车市场销量及渗透率数据概览：

• 国内市场 (2025年1月):
  • 新能源车销量：94.4万辆，同比+29%，环比-41%
  • 新能源车渗透率：39.0%，同比+9.1pct，环比-6.8pct
• 欧洲市场 (2025年2月，欧洲九国):
  • 新能源车销量：17.45万辆，同比+19%，环比+2%
  • 新能源车渗透率：24.0%，同比+4.2pct，环比+0.6pct
  • 2025年1-2月累计销量：34.55万辆，同比+21%
• 美国市场 (2025年1月):
  • 新能源车销量：11.90万辆，同比+3%，环比-26%
  • 新能源车渗透率：10.7%，同比环比基本持平

从数据来看，国内新能源汽车市场在2025年1月出现销量环比下滑和渗透率小幅回调，这可能受到季节性因素或其他市场因素的影响。欧洲市场则保持稳健增长，渗透率持续提升。美国市场相对平稳，增长势头不如中欧市场强劲。 锂电材料价格涨跌互现，电芯报价分化

近期锂电材料及锂电池价格呈现以下趋势：

• 锂盐： 碳酸锂价格小幅下跌，本周末（具体日期未明确，假设为3月上旬）价格为7.51万元/吨，较两周前下跌0.11万元/吨。
• 锂电材料： 磷酸铁锂报价下跌，电解液、隔膜报价稳定，三元正极、负极报价上涨。
• 电芯：
  • 方形三元动力电芯：0.381元/Wh，较两周前下跌0.002元/Wh
  • 方形铁锂动力电芯：0.343元/Wh，较两周前下跌0.003元/Wh
  • 储能用100Ah电芯：0.350元/Wh，较两周前下跌0.010元/Wh
  • 储能用280Ah电芯：0.300元/Wh，较两周前持平

总的来说，锂盐价格小幅回调，部分正极材料价格上涨，动力电芯价格下跌，储能电芯价格表现出一定分化，100Ah储能电芯价格小幅下跌，280Ah储能电芯价格保持稳定。 这反映了产业链不同环节供需关系的变化。 投资建议：聚焦前沿技术与优势企业

综合以上行业动态和市场数据，建议投资者关注以下几个方向：

1. 低空经济与机器人产业布局领先企业： 重点关注在低空经济和机器人领域有先发优势的企业，例如卧龙电驱、宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、科达利等。这些企业有望受益于新兴产业的发展。
2. 固态电池材料布局领先企业： 固态电池是下一代电池技术的重要方向，建议关注厦钨新能、容百科技、当升科技等在固态电池材料领域积极布局的企业。
3. 需求持续回暖的消费电池企业： 随着消费电子市场逐渐复苏，珠海冠宇等消费电池企业有望迎来业绩增长。
4. 充电桩行业领先企业： 充电基础设施建设是新能源汽车发展的重要保障，建议关注特锐德、盛弘股份等充电桩行业领先企业。
5. 电动自行车铅酸电池领军企业： 虽然锂电池在电动自行车领域的应用日益普及，但铅酸电池仍占据一定市场份额，天能股份等铅酸电池领军企业仍具有投资价值。
6. 高压直流继电器领先企业： 高压直流继电器是新能源汽车和充电桩等设备的关键部件，建议关注宏发股份等领先企业。 风险提示：市场波动与政策变动

请投资者注意以下风险因素：

• 电动车销量不及预期： 如果电动车市场需求增长放缓，将对整个产业链产生不利影响。
• 行业竞争加剧： 随着越来越多的企业进入新能源领域，行业竞争可能加剧，导致利润空间压缩。
• 原材料价格大幅波动： 锂、钴等原材料价格的剧烈波动将直接影响电池厂商的成本和盈利能力。
• 政策变动风险： 新能源汽车产业受到政策影响较大，政策调整可能对行业发展产生重大影响。 免责声明

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